Cov cuab yeej lag luam nyiaj txiag: hom, yam ntxwv thiab kev ua haujlwm

2024 Tus sau: Henry Conors | [email protected]. Kawg hloov kho: 2024-02-12 07:52

Kev lag luam nyiaj txiag yog qhov nyuaj heev thiab nthuav dav. Kev nkag siab txog qhov tseem ceeb pab kom paub txog nws cov cuab yeej. Nyob rau hauv lem, lawv kuj muaj ntau haiv neeg, muaj lawv tus yam ntxwv. Hauv tsab xov xwm, peb yuav piav qhia luv luv ntawm cov cuab yeej lag luam nyiaj txiag thiab lawv cov kev faib tawm. Wb muab piav qhia luv luv.

Definition

Cov cuab yeej lag luam nyiaj txiag yog qee yam khoom siv peev uas tuaj yeem ua rau cov nyiaj tau los tam sim no. Feature - nyob rau hauv lub lag luam theem nrab, nws yog ib qho yooj yim them lawv tawm ua ntej lub sij hawm.

Muaj ob qhov kev faib tawm ntawm kev lag luam nyiaj txiag hauv ntiaj teb nyiaj txiag:

• Nyob rau hauv kev thov. Cov no yog kev lag luam kev nyab xeeb, nrog rau kev tso nyiaj.
• Los ntawm cov nyiaj tau los. Ob pawg - nyiaj tau los thiab daim coupon instruments.

Kev faib tawm

Txhua yam khoom lag luam nyiaj poob rau hauv peb pawg dav:

• Cov ntaub ntawv lag luam.
• tso nyiaj.
• Derivatives.

Txhua pawg ntawm cov cuab yeej nyiaj txiag no muaj nws tus kheejsib cais.

Kev tso nyiaj hauv khw nyiaj - nws cov khoom siv daim coupon. Cov qeb suav nrog cov hauv qab no:

• Daim ntawv tso nyiaj.
• Daim ntawv cog lus rov yuav khoom.

Cov ntawv luam tawm yog cov khoom siv luv nqi. Nyob rau hauv pawg no, nws yog kev cai los qhia cov hauv qab no:

• Cov ntaub ntawv lag luam.
• nyiaj txiag.
• Banker qhov kev lees txais (cov nqi pauv nyiaj).

Cov pab pawg ntau ntawm cov cuab yeej nyiaj txiag yog cov khoom siv. Qhov no suav nrog cov hauv qab no:

• Daim ntawv cog lus ntawm tus paj laum yav tom ntej.
• Nyiaj sib pauv.
• Nyob rau yav tom ntej.
• Kev xaiv kev txaus siab. Hauv nws, ib qho kev xaiv ntxiv tau faib rau cov paj laum sib pauv, ib qho kev xaiv rau kev cog lus paj laum yav tom ntej, kev xaiv rau cov paj laum yav tom ntej.

Tab sis nws tseem ceeb heev uas yuav tsum nco ntsoov tias yog tias kev sib pauv pauv thiab cov paj laum sib pauv hloov pauv ntawm kev lag luam nyiaj txiag ntau dua ib xyoos, ces lawv tuaj yeem raug ntaus nqi rau cov nuj nqis.

Cov cuab yeej thim rov qab

Cia peb mus rau cov yam ntxwv ntawm cov cuab yeej lag luam nyiaj txiag. Cov pab pawg ncig ntawm no tuaj yeem muag thiab yuav hauv cov khw muag khoom thib ob. Tsis tas li ntawd, nws muaj cov yam ntxwv sib txawv hauv qab no:

• Tus nqi tseem ceeb (lossis tus nqi ntsej muag).
• Hnub kawg nkaus uas tus neeg tuav pov hwm tau lees paub kom tau txais tus nqi tseem ceeb lossis lub ntsej muag tus nqi.
• Txoj paj uas tuaj yeem them ob qho tib si thaum loj hlob thiabnyob rau hauv tag nrho lub sij hawm. Cov paj laum tib yam yuav raug kho thaum lub sijhawm teeb meem ntawm kev ruaj ntseg.

Cov nyiaj tau los ntawm cov cuab yeej pauv tau yooj yim rau kev suav ua ntej, raws li cov lus cog tseg tseem tsis hloov pauv.

Los ntawm no, kev siv nyiaj txiag hauv kev lag luam kev nyab xeeb tuaj yeem muaj txiaj ntsig nrog cov yam ntxwv hauv qab no:

• Txhua yam cuab yeej ntawm no muaj cov nyiaj tau los paub. Txawm hais tias qhov nyiaj them ntau npaum li cas, cov ntawv txais nyiaj yav tom ntej raug txo qis.
• Tus nqi siab dua, tus nqi lag luam qis dua, tus nqi tam sim no ntawm cov cuab yeej no.

Cov cuab yeej txo nqi

Dab tsi yog qhov sib txawv ntawm kev lag luam nrog cov cuab yeej lag luam nyiaj ntawm hom no? Ntawm lawv koj yuav tsis tau txais cov nyiaj paj meej meej. Hloov chaw, cov cuab yeej no tau tsim thiab muag ntawm luv nqi. Hauv lwm lo lus, hauv qab nws tus kheej lub ntsej muag tus nqi. Qhov luv nqi no hauv kev lag luam nyiaj txiag yog suav tias yog lwm txoj hauv kev rau kev them nyiaj paj. Qhov tseeb, qhov no yog qhov sib txawv ntawm tus nqi ntawm qhov ntsuas thaum nws tau yuav thiab thaum nws loj tuaj, twb yog tus nqi ntawm lub ntsej muag.

Peb hom kev txo nqi yuav ncig ntawm kev lag luam nyiaj:

• Daim nqi pauv.
• daim ntawv lag luam.
• nyiaj txiag.

Lawv hais lus yog txiav txim siab los ntawm kev txo nqi ntawm lub ntsej muag (tus nqi kawg ntawm cov cuab yeej thaum lub sijhawm txhiv). Qhov kev lig kev cai no rov qab mus rau lub sijhawm thaum thawj daim nqi pauv pauv tau tshwm sim. Kev lag luam luv nqi loj tshaj plawsinstruments rau hnub no yog US.

Derivatives

Lub npe thib ob rau cov khoom siv yog cov khoom siv. Qhov no yog lub npe ntawm cov ntawv cog lus yav tom ntej rau kev muag, kev yuav khoom lossis kev sib pauv ntawm cov khoom siv rau hnub teem thiab ntawm tus nqi pom zoo ua ntej.

Nyob hauv kev lag luam nyiaj niaj hnub no, ntau yam cuab yeej ntsig txog tus nqi paj yog ntau. Dab tsi siv rau lawv? Cov paj laum sib pauv thiab cov kev xaiv, yav tom ntej, kev cog lus paj laum yav tom ntej. Peb yuav saib qee qhov ntawm lawv hauv qab no.

Interest-bearing instruments

Tam sim no qeb tom ntej. Cov paj laum (lossis daim coupon) - ib qho ntawm cov cuab yeej tseem ceeb ntawm kev lag luam nyiaj txiag. Raws li lawv, tus neeg qiv nyiaj (tus tuav) tau txais qee cov nyiaj paj paj rau lub sijhawm tag nrho lub neej ntawm cov cuab yeej.

Dab tsi nyob hauv pawg no? Muaj peb hom cuab yeej:

• Tsis siv tau. Cov no yog cov nyiaj ua lag luam tso nyiaj.
• Cov converters. Daim ntawv pov thawj ntawm kev tso nyiaj yog implied.
• Ib yam khoom lag luam sib txawv sawv tawm raws li daim ntawv cog lus rov yuav khoom.

Thiab tam sim no cia peb ua tib zoo saib txhua yam ntawm cov cuab yeej tseem ceeb thiab cov neeg koom nrog kev lag luam nyiaj txiag.

Nyiaj

Kev tso nyiaj, dhau los, muab faib ua ob pawg:

• Urgent. Muaj tus paj laum ruaj thiab ntev.
• Nco ntsoov. Raws li, qhov tso nyiaj tau them rov qab tsuas yog raws li qhov xav tau. Ntawm no tus paj laum yuav hloov.

rau kev tso nyiajcov twj paj nruag, tus nqi ntawm kev lag luam Askiv (London) tseem ceeb dua:

• LIBOR - qhov no yog li cas tus nqi muab hu rau ntawm kev tso nyiaj hauv tuam txhab nyiaj hauv London. Raws li nws, lub tsev txhab nyiaj tuaj yeem muab nyiaj thiab them nyiaj rau lawv.
• LIBID - ntawm kev tso nyiaj hauv tuam txhab lag luam ntawm lub peev ntawm Great Britain, qhov no yog lub npe ntawm tus neeg yuav khoom tus nqi. Raws li nws, lub txhab nyiaj "yuav" nyiaj los yog muab raws li kev qiv.

Certificate

Cov cuab yeej lag luam nyiaj kuj suav nrog daim ntawv pov thawj ntawm kev tso nyiaj. Qhov no yog lub npe ntawm kev lag luam kev nyab xeeb, qhia tias muaj nyob rau hauv ib lub txhab nyiaj (los yog lwm lub tuam txhab nyiaj txiag) ntawm qhov tso nyiaj nrog lub sij hawm khaws cia meej thiab cov paj laum. Nws tseem tuaj yeem yog daim ntawv lees paub cov nuj nqis ntawm tus qiv, nrog daim coupon ruaj khov.

Feem ntau ntawm daim ntawv pov thawj ntawm cov nyiaj tso tawm los ntawm lub tsev txhab nyiaj yog hloov pauv kev nyab xeeb rau tus tuav. Hauv lwm lo lus, lawv yuav yog tus ntawm lawv txhais tes.

Cov nyiaj tso cia tsis tu ncua txawv ntawm cov ntawv pov thawj zoo li cas? Muaj ob lub cim:

• Kev tso nyiaj yog cov ntaub ntawv tsis muaj pauv nrog lub sijhawm tas mus li.
• Daim Ntawv Pov Thawj ntawm Kev Tso Nyiaj yog twb yog cov ntaub ntawv nthuav dav nrog lub sijhawm tas. Hauv lwm lo lus, nws tuaj yeem muag thiab yuav.

REPO kev lag luam

REPO kev hloov pauv yog hu ua daim ntawv cog lus rov yuav khoom. Qhov no yog lub npe ntawm cov nyiaj qiv los ntawm tsoomfwv kev nyab xeeb. Nws yog qhov yuav tsum tau ua kom muaj kev muag khoom ntawm kev nyab xeeb thiab lawv cov nqe lusrov yuav dua ntawm tus nqi siab dua. Qhov txawv ntawm tus nqi yuav yog qhov them rau qhov qiv txais.

Nyiaj txiag nqi

Tam sim no peb xav txog kev xa cov nqi raws li cov cuab yeej ntawm kev lag luam nyiaj txiag.

Daim nqi nyiaj txiag yog ib qho kev sib tham luv luv ntawm daim nqi pauv uas tau muab los ntawm tsoomfwv los pab nyiaj rau tsoomfwv cov haujlwm.

Piv txwv li, Tsoom Fwv Teb Chaws Txoj Haujlwm Pabcuam, ua haujlwm sawv cev ntawm Tsoomfwv Tebchaws Meskas, feem ntau muag 13 thiab 36 lub limtiam Nyiaj Txiag txhua hnub Monday (xa khoom hnub Thursday). Nyob rau tib lub sijhawm, cov nqi qiv nyiaj siv tau rau 52 lub lis piam raug xa mus rau qhov kev sib tw ib hlis ib zaug.

Ib yam zoo sib xws tau ua tiav hauv UK. Muaj cov nqi xa mus rau qhov kev sib tw rau lub sijhawm 91 thiab 182 hnub. Raws li kev txheeb cais, lawv cov tuav tseem ceeb yog cov tsev lag luam. Intermediaries ntawm cov tuam txhab lag luam hauv xeev thiab Bank of England.

Daim nqi pauv

Lub npe thib ob yog kev txais nyiaj hauv tuam txhab. Kuj tseem muaj lub npe "kev lag luam daim nqi". Cov cuab yeej siv dav siv los ntxiv nyiaj txiag ntawm kev lag luam thoob ntiaj teb.

Kev lag luam daim nqi pauv - ib qho kev txiav txim kom them ib qho nyiaj tshwj xeeb rau nws cov neeg tuav hauv lub sijhawm nruj lossis xav tau. Yog li ntawd, muaj ob hom kev lees paub kev lag luam - lub sijhawm sau ntawv nrog lub sijhawm them nyiaj tas li thiab kev thov ntsuas. Ib qho ntawm cov ntaub ntawv luv luv luv luv uas yooj yim tshaj plaws uasmuab rau kev lag luam kev lag luam.

Yuav ua li cas thiaj yuav yog tus neeg txais nyiaj txais nyiaj, tus neeg qiv nyiaj daim qauv? Qhov no yog ib daim nqi pauv, uas yog ob qho tib si muab los ntawm lub tuam txhab lag luam thiab tau txais los ntawm nws. Ua kev sib tham tom qab tau txais.

Daim ntawv lag luam

Daim ntawv lag luam hu ua cov nqi luv luv uas tsis muaj kev ruaj ntseg nrog qee lub sij hawm thiab rau qee qhov nyiaj. Cov no yog cov muaj peev xwm hloov tau nyiaj txiag.

Feem ntau tshaj tawm txog 270 hnub los ntawm ntau lub koom haum loj. Qhov no yog ib hom kev sib piv rau cov nqi pauv thiab qiv nyiaj los ntawm cov tsev txhab nyiaj.

Nws tsim nyog sau cia tias daim ntawv lag luam tsis muaj nws tus kheej cov khoom lag luam. Ntawd yog, thaum txiav txim siab lub luag haujlwm los yuav cov cuab yeej zoo li no, tus neeg ua lag luam tsuas tuaj yeem tsom mus rau lub koob npe nrov ntawm tus tshaj tawm. Qhov no kuj yog vim li cas cov ntawv luam tawm tsuas yog los ntawm cov tuam txhab loj uas muaj kev ntaus nqi siab.

Daim Ntawv Pom Zoo Yav Tom Ntej

Lawv yog lawv tus kheej nrhiav tom qab cov txiaj ntsig hauv OTC derivatives kev lag luam. Qhov no yog lub npe ntawm daim ntawv cog lus xaus ntawm ob tog, uas kho tus nqi ntawm tus nqi ntawm cov nyiaj txais yav tom ntej los yog tso nyiaj. Rau qhov kawg, cov hauv qab no yuav tsum tau ua:

• Nyiaj thiab tus nqi.
• Maturity.
• Lub sijhawm qiv lossis tso nyiaj.

Raws li, ob tog thawj zaug pom zoo rau tus paj laum ntawm kev lag luam yav tom ntej. Tom qab ntawd them nyiaj rau qhov sib txawv uas twb muaj lawmtus nqi tiag thiab pom zoo thaum pib ntawm lub sijhawm pom zoo. Tus nqi tseem ceeb ntawm daim ntawv cog lus yuav tsis muab vim tias tsis muaj qiv lossis qiv nyiaj tiag.

Daim ntawv cog lus paj laum yog txhais los ntawm ob tus lej xwb. Piv txwv li:

• 1 x 4. Pib hauv ib hlis. Muaj hnub kawg ntawm 3 lub hlis (4 - 1=3).
• 3 x 6. Pib hauv peb lub hlis. Muaj hnub kawg ntawm 3 lub hlis (6 - 3=3).

Nyob rau yav tom ntej

Cov paj laum yav tom ntej yog nyob ntawm cov cuab yeej uas nws tus nqi nyob ntawm tus nqi paj. Piv txwv li, 3-hli deposits.

Cov paj laum yav tom ntej yog kev ua lag luam rau pem hauv ntej nrog cov qauv lus thiab daim ntawv cog lus loj. Cov cuab tam hauv qab rau hom luv luv yog Eurocurrency deposits. Muab xam los ntawm tus nqi ntawm qhov kev sib pauv zaum kawg, lossis ntawm tus nqi them.

Raws li cov paj laum mus sij hawm ntev, lawv suav nrog tus nqi ntawm tsoomfwv daim ntawv cog lus, daim coupon kev nyab xeeb nrog cov nqe lus uas tau teev tseg los ntawm kev sib pauv.

Npaj pauv hloov pauv

Kev sib pauv paj laum yog kev lag luam hauv khw muag khoom uas ob tog sib pauv paj paj ntawm cov luag haujlwm qiv nyiaj sib npaug tab sis cov paj laum sib txawv.

Feem ntau, kev sib pauv paj paj yog cov cuab yeej siv mus sij hawm ntev, nws lub hom phiaj zoo ib yam li lub hom phiaj ntawm kev pom zoo ntawm tus paj laum yav tom ntej. Tab sis tib lub sijhawm, lawv (swap) lub sijhawm siv tau yog 2-10 xyoo rau cov txiaj ntsig loj hauv ntiaj teb. Yog li cov paj laum sib pauvyuav sib npaug rau ntau daim ntawv cog lus paj laum yav tom ntej ib zaug.

Swap yog qhov kev pom zoo ntawm ob tog kom them nyiaj rau ib leeg hauv qee lub sijhawm mus txog rau qhov kawg ntawm lawv daim ntawv cog lus. Tus nqi ntawm cov feem pua ntawm cov nyiaj them rau txhua tus neeg tuaj yeem suav tau raws li ntau yam qauv (raws li tus nqi tseem ceeb ntawm qhov kev pom zoo).

Raws li koj tau pom lawm, cov cuab yeej tswj hwm kev lag luam nyiaj niaj hnub no muaj ntau yam. Lawv tau ua ke los ntawm ntau yam kev faib tawm los ntawm hom, pawg, pawg. Nyob rau tib lub sijhawm, txhua lub cuab yeej tuaj yeem muaj nws tus kheej qhov txawv, thiab qee lub sijhawm ua rau nws zoo li lwm tus.